La empresa fue fundada en 1907 por Sven Wingquist, sobre la base de su patente sueca N.ยบ 25406, de un rodamiento a bolilla radial de mรบltiples hileras auto-alineado. La patente le fue otorgada el 6 de junio en Suecia, siendo coincidente con patentes en otros 10 paรญses. El nuevo rodamiento a bolilla tuvo gran รฉxito desde sus comienzos. Ya hacia 1910, la empresa contaba con 325 empleados y una subsidiaria en el Reino Unido. Posteriormente se establecieron fรกbricas en otros paรญses.

Para 1912, SKF tenรญa representaciones en 32 paรญses y para 1930, sumaba mรกs de 21 000 empleados en 12 fรกbricas localizadas por el mundo. Assar Gabrielsson, Gerente de Ventas de SKF y Bjรถrn Prytz, Director General de SKF, fundaron Volvo AB en 1926. Inicialmente, la empresa funcionaba como una compaรฑรญa de automรณviles subsidiaria dentro del grupo SKF. SKF financiรณ la producciรณn de los primeros 1000 vehรญculos, que se fabricaron en HisingenGotemburgo, a comienzos de 1927. Entre 1937 y 1955, el ingeniero Arvid Palmgren, que habรญa inventado el rodamiento de rodadura esfรฉrica, se hizo cargo del departamento tรฉcnico de la compaรฑรญa.

SKF utilizรณ una de las marcas de la empresa: AB Volvo, que proviene de la expresiรณn en latรญn "Yo ruedo", con su connotaciรณn obvia a rodamientos en movimiento. SKF retuvo la propiedad de Volvo hasta 1935 cuando se desprendiรณ de las รบltimas acciones.

En la dรฉcada de 1970 SKF se lanzรณ a un plan masivo de racionalizaciรณn de la producciรณn en Europa. Se comenzรณ a implementar un proyecto visionario denominado, "Concepto de Producciรณn para la dรฉcada de 1980" su objetivo era que los turnos de trabajo nocturnos se pudieran llevar a cabo prรกcticamente sin necesidad de trabajadores. Para aumentar la productividad y resguardar la calidad del producto, era necesario contar con un flujo automรกtico continuo de anillos de rodamientos. Esta es la razรณn que llevรณ al desarrollo de Flexlink; un sistema de cinta plรกstica multiprรณposito de transporte. La empresa mantuvo sus derechos sobre FlexLink hasta 1997.